自動車部品サプライヤーの佛瑞亞（FORVIA）は4月27日、アポロ・ファンド（Apollo Funds）が佛瑞亞の内装事業部門を買収することで合意したと発表した。本取引の評価額は18億2000万ユーロに上る。
本取引の完了後、佛瑞亞がそのIGNITE戦略を実行する上での重要なマイルストーンとなる。この戦略は今年2月24日のキャピタルマーケットデーに正式に発表されたもので、同戦略を通じて佛瑞亞グループは高付加価値で技術志向のコア事業に集中するとともに、財務構造を最適化する。今回の内装事業の分離完了後、佛瑞亞の純負債額は少なくとも10億ユーロ削減される見込みである。
本取引は、従業員代表機関への通知・協議プロセスを完了し、通常の規制当局の承認を経る必要があり、全ての手続きが完了した後、取引は今年末までに完了する予定である。
佛瑞亞の内装事業は世界的な業界リーダーの地位にあり、2025年の連結売上高は約48億ユーロで、グループ全体の売上高の約18％を占める。事業展開は世界19カ国に及び、59の生産拠点と8つの研究開発センターを有し、世界の従業員数は3万1000人を超える。アポロ・ファンドが筆頭株主となった後は、その専門能力と完全所有運営モデルを活用し、内装事業のアップグレード・変革と長期的な発展を支援する。
佛瑞亞の最高経営責任者マーティン・フィッシャー（Martin Fischer）氏は次のように述べている。「本取引は、佛瑞亞の内装事業が業界をリードする実力、安定した運営基盤、市場での位置づけ、そして価値成長の可能性を十分に証明するものであり、内装事業チーム全員の専門性と絶え間ない貢献を示すものです。ここに、内装部門の全従業員に感謝の意を表します。我々は、アポロが成熟した業界経験と総合力を持ち、内装事業を新たな成長段階へと導くことができると確信しています。」
アポロのプライベートエクイティパートナー、マイケル・ライス（Michael Reiss）氏は次のように述べている。「現在、自動車内装業界は急速な変革の時期を迎えており、完成車メーカーはキャビンデザイン、高級素材、最先端技術にますます依存して製品の差別化を図っています。佛瑞亞の内装事業は独立運営後、専任の経営陣とリソースを備え、業界の動向を的確に捉え、世界中の完成車メーカーのパートナーに引き続きより高い価値を提供していきます。」
本取引における内装事業の評価額は18億2000万ユーロで、同事業の昨年の調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）5億8200万ユーロの3.1倍に相当する。研究開発費の資本化とリース関連項目を除いた場合、評価倍率は4.8倍となる。取引完了後、本売却による全ての純収入は佛瑞亞の負債返済に充てられ、グループのバランスシートの強靭性を効果的に最適化し、財務の柔軟性を高め、経営陣によるグループ全体の財務状況改善の戦略計画に合致することが見込まれる。
